摄影 李里

13日，“国家安全”概念被市场热捧，航天晨光[0.00% 资金 研报]、蓝盾股份[9.97% 资金研报]、航天长峰[10.00% 资金 研报]、任子行[10.01% 资金 研报]等军工与信息安全线大涨。业内人士表示，国家安全将催生出国防军工、信息安全等多个主题投资机会。

超配军工股

在国家战略和政策重点支持下，军工等相关领域体制改革、资产整合和民营资本进入有望加速。二级市场上，军工概念股反应强烈，航天晨光、航天长峰涨停，长春一东[0.00% 资金 研报]、航天信息[6.01% 资金 研报]、中船股份[0.25% 资金 研报]等纷纷大幅上涨。

平安证券分析师陆洲认为，在当前经济体制改革的整体布局中，军工行业改革可以从三个维度把握：一是军品定价机制和采购机制改革，这是决定武器装备科研生产销售的方向性转变；二是军贸政策改革，这将是未来五到十年中国军工订单的重要支撑;三是国有军工企业股份制改造和国有资本证券化，这将在资本层面为相关公司提供广阔的舞台和前所未有的发展空间。

除主题投资机会支撑股价上涨外，分析师表示军工行业业绩靓丽也是股价的驱动力之一。从相关公司前三季度业绩可以看到，核心军品公司特别是海军、空军装备公司如中航飞机[1.60% 资金 研报]、光电股份[0.92% 资金 研报]、哈飞股份[1.79% 资金 研报]等实现了较大幅度的业绩增长;中国重工[1.35% 资金 研报]、北方创业[2.08% 资金 研报]等公司业绩增幅超预期。

陆洲表示，中国军工行业尚处于扩张初期，国防开支的增长可能长达十年以上。随着我国军事实力的快速提升、军品研制进程的提速和军品出口的大幅增长，军工企业将迎来黄金时代。四季度有嫦娥三号发射、中印联合军演、北斗订单落实等利好因素，军工行业在基本面、板块轮动和资金推动等综合作用下有望展开跨年行情。

有乐观的分析师建议超配军工行业。银河证券分析师邱世梁表示，持续推荐国防行业，建议四季度逐步配置。第一，内生增长加速，显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期;第二，外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破，院所改制提速;第三，国家战略及政策重点支持;第四，以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长;第五，军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力;第六，国防将带动中国制造业主动转型。个股方面，持续推荐洪都航空[1.75% 资金 研报]、北方创业、中航电子[4.88% 资金 研报]、海特高新[2.96% 资金 研报]、中国卫星[5.02% 资金 研报]、航天电子[3.67% 资金 研报]、国睿科技、四创电子[6.14% 资金 研报]等。

关注信息安全的国产替代

国家安全战略涉及信息安全战略，这对国内信息安全产业来说无疑是个巨大的利好。宏源证券[0.00% 资金 研报]分析师易欢欢分析指出，我国成立国家安全委员会，在完善国家安全战略的过程中必将涉及国家信息安全战略，进而推进我国信息安全产业的发展。

从今年6月震惊全球的“棱镜门”事件开始，国家信息安全已经引起社会高度重视。易欢欢表示，8月发改委开始实施了国家信息安全专项，最近对互联网信息安全和互联网舆情的重视程度也在不断提升，这将进一步扩大信息安全市场规模。

同时，“棱镜门”也成国产替代催化剂，在业内人士看来，国产化大幕刚刚开启，在这个过程中，承担国产信息化软硬件厂商将长期受益。安信证券分析师王学恒认为，短期重点对国外产品进行核查，长期国家需构筑自主可控的完整产业链，这对国内信息通信技术产业链无疑是巨大的利好消息。短期来看，需求转移、进口替代将给予国内厂商更多机会;长期来看，经过国家的支持以及自身内生与外延的发展，一批具有国际竞争力的企业将诞生。

在此背景之下，王学恒表示沿着“份额+能力”选股思路，精选出包括4G板块的中兴通讯和烽火通信，专网通信的星网锐捷和东土科技，金融支付的天喻信息和国民技术，基础软件与解决方案的东华软件、太极股份、用友软件和远光软件，聚焦信息安全的启明星辰，安防与物联网的龙头大华股份与海康威视。以上各公司符合国产份额提升的大逻辑，后“棱镜门”时代的机遇远大于挑战，有望成为各细分行业的龙头公司。